2010-10-12

　　“锂电池概念股”遭爆炒，国际机构发出产能过剩警告，国内业界人士称未来会有爆发性增长

　　今年夏天的股市里，“锂电池概念股”被炒得火热，成为当仁不让的市场明星。整个第三季度，与锂沾亲带故的31只股票中，近九成上涨。随着股价的疯涨，新能源、新材料、节能环保———所有的光环都笼罩在一块小小的锂电池上。在国家政策大力扶持下，一时间，汽车企业、电池生产企业、锂电池中上游材料生产企业，以及此前和锂电池不沾边的企业纷纷进入动力锂电池生产领域。

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　　与此同时，国际知名咨询公司对锂电池行业发出警告，称该行业面临产能过剩的窘境。而国内业界人士对此并不赞同，称目前该行业只是刚刚起步，预计未来对锂电材料的需求将会有爆发性增长。

　　锂电铸就“第一妖股”

　　成飞集成增发募集资金拟用于锂电池项目，股价在两个多月的时间从12元左右最高飙升到52.29元，涨幅超315%。

　　被称为今年股市“第一妖股”的成飞集成，和“锂”攀亲后股价一飞冲天。

　　7月6日，成飞集成公布定向增发预案，拟募资总额不超过10.2亿元，用于增资中航锂电建设锂离子动力电池项目。从此，该股开始受到市场追捧，股价在两个多月的时间从12元左右最高飙升到52.29元，涨幅超过315%。

　　异常的股价波动引起了证监会的注意，成飞集成因此受到证监会调查，甚至被交易所两次临时停牌。深交所9月9日发布公告提示投资者，一定要警惕“概念炒作”中的风险和危害，成飞集成作为炒作典型被深交所点名批评。

　　不只是成飞集成，从7月开始的三个月内，31只“锂电池概念股”中近九成上涨，8月份上市的赣锋锂业和天齐锂业更是打破了此前新股上市频频首日破发的“魔咒”，首日分别大涨185.99%和176.83%，分列8月份上市新股涨幅排行冠军和季军。“锂电池概念”是促成这两只股票大涨的重要原因。

　　9月27日，巴菲特到访中国，行程中除了慈善晚宴，其他全部和汽车制造商比亚迪有关。从巴菲特在比亚迪的参观内容来看，主要集中在与电动汽车有关的项目上。受“股神”影响，为电动汽车提供能源的“锂电池概念”再度发威，A股市场锂电概念股在国庆假期前集体大涨。

　　新能源催生“锂电热”

　　专家认为，特殊的化学特性使锂成为理想电极材料，新能源领域已成为锂产品最主要的消费市场之一。

　　这波“锂电热”是从国家颁布一系列发展新能源和电动汽车的政策开始的。2010年3月20日，我国颁布《汽车产业调整和振兴规划》，提出了未来三年内中国新能源汽车的发展战略：到2011年，包括纯电动、充电式混合动力和普通型混合动力在内的新能源汽车要形成50万辆的产能，新能源汽车销量要占到乘用车销售总量的5%左右。

　　而9月8日，国务院下发了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确了“新能源、新材料和新能源汽车”为战略性新兴产业，并将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业。

　　哈尔滨工业大学电气工程系张立强博士表示，以纯电动汽车和混合动力汽车为主要代表的新能源汽车是在节能减排和低碳发展大前提下的国家战略选择。由于全球性的石油资源紧缺，温室气体排放超标导致温室效应，人类社会的发展面临着严峻挑战，替代传统化石能源的新能源的开发应用必将成为未来的主流。而锂具有密度小、高比能量等化学特性，是电池的理想电极材料，新能源领域已成为锂产品最主要的消费市场之一。

　　锂矿引发企业争夺

　　路翔股份控股的亚洲最大固体锂辉石矿实现规模化生产。比亚迪宣布收购西藏矿业旗下扎布耶锂业18%股权，进军锂电池上游业务。

　　9月15日，由路翔股份控股的四川康定呷基卡锂矿项目在甘孜州通过竣工验收，标志着亚洲最大的固体锂辉石矿实现规模化生产。

　　2009年9月，路翔股份斥资7310万元收购了四川甘孜州融达锂业有限公司51%股权，拥有呷基卡矿区134号脉锂辉石矿511.4万吨开采权，金属锂含量7.37万吨，是全球第二大、亚洲第一的锂矿资源。该公司董秘陈新华表示，目前对该矿的估值约是一年前的10倍。

　　时隔一日，比亚迪也宣布，出资2.01亿元收购西藏矿业旗下扎布耶锂业18%的股权，迈出了向锂电池上游业务进军的步伐。扎布耶锂业拥有总面积超过230平方公里的扎布耶盐湖20年独家开采权，该湖为世界第三大、我国第一大含锂盐湖。

　　一位私募人士王先生表示，锂行业在我国刚刚起步，从目前形势来看，占据上游锂资源的公司更具优势。在他看来，锂矿资源是整个锂行业的核心区域，得到了资源就是得到了这个行业的核心竞争力。据他介绍，锂矿分为固体锂矿和液体盐湖锂两大类，目前国内拥有固体锂矿资源的公司有路翔股份、天齐锂业、赣锋锂业等；而西藏矿业、比亚迪、中信国安则拥有盐湖锂矿资源。还有越来越多的公司正打算进军上游生产。

　　锂电池产能面临过剩？

　　国际两大知名咨询公司对锂电池行业发出警告，称该行业面临产能过剩，全球车用锂电池产能到2015年时至少是实际需求的两倍。

　　据此前媒体报道，在即将出台的我国电动车产业发展规划中，2015年我国新能源电动车发展规模为50万至100万辆。由此带来对锂电池市场的巨大需求，使众多企业争先恐后地“分蛋糕”，但国际两大知名咨询公司却于不久前相继对锂电池行业发出警告，称锂电池行业面临产能过剩的困境。

　　罗兰贝格公司在今年3月的一份报告中预测，全球汽车用锂电池产业泡沫正在成型，且该泡沫破灭后代价将会相当惨重。报告称，全球车用锂电池产能到2015年时至少是实际需求的两倍，而且这只是就目前已知的投入来计算，那些未知的、仍在进行中的投入将会使锂电池产能加速过剩。罗兰贝格公司还表示，未来5-7年内，仅有6-8家锂电生产商能存活下来。

　　另一家咨询公司Frost&Sullivan更是直指中国企业在一系列投资推动下，2015年动力锂电池产能将达到39亿安时(电池容量大小的单位)。而届时中国电动汽车需求预计在12万辆左右，需消耗锂电池约9亿安时，仅占当期产能的23%。该公司还指出，中国锂电池行业将面临两大困局———产能严重过剩和备受外资挤压。

　　据中投顾问最近发布的《2010-2015年中国锂电池正极材料行业投资分析及前景预测报告》显示，2009年国内锂电池的产量为15亿只左右，每只电池的容量为1700毫安时左右。照这样计算，2009年我国锂电池的产能约为25.5亿安时，而这个产能包括动力电池和非动力电池。

　　国内业界人士认为，将来不仅电动汽车需要锂电池，还有风能、太阳能的蓄能电站等也需要，未来对锂电材料的需求将会有爆发性增长。

　　与国外机构的担心不同，国内业界人士在采访中对“产能过剩”的说法并不赞同。路翔股份董事长柯荣卿表示，供给和需求相比总是会有一定的前瞻性，未来三四年内随着国家发展新能源、低碳经济政策的不断深入，锂电池将有很大的发展空间。到时不仅有几百万辆电动汽车的需求，还有风能、太阳能的蓄能电站等也需要锂电池。目前这个行业只是在刚起步阶段，预计随着未来大功率锂电池的安全问题逐步得到解决，相信锂电池会应用到更多领域，到时对锂电材料的需求将会有爆发性的增长。

　　有色金属行业分析师张先生称，从现阶段来看中国的锂电行业处于动态平衡，虽然暂时也有一些供过于求的迹象，那是因为锂电池的下游市场需求还没有完全打开，产业链的上、下环节没有真正衔接。此外，有效供给不足也是导致“供过于求”的原因之一。“一些因素制约了需求的增长，例如生产的锂电池安全性差、寿命短，还有一些补贴政策的不到位也让下游厂商迟迟不愿开工”，张先生分析道。他还表示，现在市场对锂概念的炒作显得有些盲目，而喧嚣过后终将实现价值回归。