亚马逊平板电脑崛起欣旺达成直接受益者
2011-10-11
【文章名称】 亚马逊平板电脑崛起欣旺达成直接受益者
【关 键 词】 平板电脑
10月5日，苹果一代精神领袖乔布斯去世。受此影响，苹果主要竞争对手三星、HTC、亚马逊等公司的股价大涨。
乔布斯的逝世无疑将给竞争对手赶上苹果以机会。就在此不久前，亚马逊刚刚发布平板电脑kindlefire以及3款电子书，最低售价79美元。这三款电子书分别是两款具有触摸功能的KindleTouch和一款含有物理按键的超薄Kindle。
苹果效应造就了当时的大牛股莱宝高科，作为亚马逊供应商的欣旺达想象空间又有多大呢？
成为亚马逊供应商
中信证券电子行业研究员林振民表示，亚马逊平板电脑的推出，最有可能对苹果构成直接挑战。一方面，由于亚马逊对渠道需求的预估一直非常精准，其2012年预定的出货订单量非常大，零组件的订单也非常大，2011年9月和10月份亚马逊的零组件KindleFire的备货量已超过300万台。另一方面，KindleFire价格很低，折合成人民币1000元左右；但如此低的价格并不妨碍亚马逊的赚钱能力，因为其平板电脑是作为硬件平台来推广公司的软件应用，亚马逊的电子书、电影和音乐等软件方面较高的利润率可以弥补硬件售价低的缺陷。
中信证券电子行业研究报告指出，已切入亚马逊供应链的A股上市公司欣旺达，将受到正面影响。
中信证券上述报告指出，目前电子设备对电池的要求越来越薄，平板电脑都是采用聚合物以应对这方面的需求，因此聚合物未来的应用前景广阔，而欣旺达的聚合物电池在这方面具有优势。
首先是欣旺达的生产成本具有优势。天隼资产管理公司研究员赵捷介绍，平板电脑的电源管理要求更高，要求有嵌入式软件。欣旺达采用的是Ti的方案IC，并且软件是公司自制，对应的测试设备也有公司自制。
由于电源的安全质量是非常重要的，国际大厂对于品质管理要求更高，公司有对应的体系制度来应对客户的要求。欣旺达的自动化设备都是自制，所以具有一定的成本优势。
研究员：明年产能有望扩张
招股说明书显示，欣旺达将在2年内完成募投建设。一位不愿意具名的研究员表示，公司在光明新区的厂房土建已经完成，预计光明新区的厂房在2012能够投产，而公司通过租赁厂房也可以提前实现产能增长。
对此，致电欣旺达董秘孙威，公司董秘办公室工作人员表示，由于公司和亚马逊签订过保密协议，所以，不方便回答任何提问。
就产能扩张对于公司业绩的影响，华泰联合某电子行业某研究员表示，产能扩张会促进欣旺达的业绩增长，但业绩增速将低于产能增速，公司明年业绩最直接的因素还是要看订单。他预计，2011～2012年，公司每股收益分别为0.56元和0.83元，按照目前的股价计算，对应动态市盈率分别为35倍和24倍。
“需要注意的是募投项目产能扩张后的预期销售风险；经济景气波动以及客户相对集中风险。”上述研究员指出。
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